經(jīng)歷煤改電市場轉(zhuǎn)淡之后，2018年的空氣源熱泵行業(yè)上下游洗牌趨勢初顯,，全年以較大幅度的下滑收官,。不過，低迷中不乏亮點(diǎn),，部分細(xì)分產(chǎn)品的市場潛力正在顯現(xiàn),，空氣源熱泵有望在今年走出最低谷。

細(xì)分市場表現(xiàn)迥異

據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)顯示,，2018年空氣源熱泵行業(yè)內(nèi)銷總額達(dá)到122億元,，同比下滑17.0%。其中,，家用熱水與戶式水機(jī)產(chǎn)品表現(xiàn)欠佳,，而戶式風(fēng)機(jī)、工程采暖產(chǎn)品表現(xiàn)較好,。

熱水市場：2018年整體熱水產(chǎn)品總內(nèi)銷額為54.5億元,，同比小幅微滑。其中家用熱水同比去年減少3.5%,，商用熱水同比增長6.2%,。造成熱水下滑的主要原因在于整體家電行業(yè)的不景氣。

然目前家用熱水零售市場表現(xiàn)慘淡,，但房產(chǎn)配套在2018年實(shí)現(xiàn)較為明顯的增長,，減緩了整體家用市場的下滑幅度，并且在南方沿海及西南地區(qū)政策推動(dòng)下,，仍將迎來較好的勢頭,。空氣源熱泵家用熱水工程市場在建筑節(jié)能一體化的政策下將繼續(xù)火熱拉動(dòng),，但工程市場的低價(jià)競爭趨勢急需企業(yè)優(yōu)化成本,。

通過回顧家用熱水市場表現(xiàn)，導(dǎo)致行業(yè)滑落的原因更多地來源于2017年企業(yè)過于專注于北方煤改電市場,，致使南方部分渠道流失,，與此同時(shí)大品牌憑借性價(jià)比較高的優(yōu)勢迅速占領(lǐng)房產(chǎn)配套以及零售市場份額，致使行業(yè)品牌集中度顯著提升,。

而商用熱水市場后勁不足,，與去年同期增長相比不理想，與企業(yè)溝通發(fā)現(xiàn),，南方商用熱水在華東,、華南地區(qū)發(fā)展成熟,，市場容量逐漸縮減；西南地區(qū)仍表現(xiàn)亮眼,；北方地區(qū)因溫度相對較低,，使用工程采暖產(chǎn)品制熱水效果更好，因此熱水產(chǎn)品的一部分份額被商用采暖產(chǎn)品搶占,。

采暖市場：2018年整體采暖內(nèi)銷市場實(shí)現(xiàn)了67.5億元的銷售規(guī)模,，同比下滑幅度25%以上。細(xì)分采暖產(chǎn)品中,，戶式水機(jī)同比滑落近60%,，戶式風(fēng)機(jī)同比增長700%以上，工程采暖同比增長20.6%,。

細(xì)分采暖產(chǎn)品可知,，戶式水機(jī)是導(dǎo)致整體大幅滑落的主因。北京煤改電市場容量的縮減雖然在預(yù)期之內(nèi),，但天津市場任務(wù)進(jìn)程放緩以及山西市場戶水煤改不振出乎意料,。另外，在財(cái)政實(shí)力相對薄弱地區(qū),，回款較慢的現(xiàn)象造成大量項(xiàng)目流失,，特別是河北、山東地區(qū)的戶水煤改電項(xiàng)目,，許多企業(yè)雖中標(biāo)但最終未能出貨,。

戶式風(fēng)機(jī)內(nèi)銷總量達(dá)45.1萬臺的規(guī)模，通過監(jiān)測區(qū)域中標(biāo)信息我們了解到,，北方地區(qū)大部分項(xiàng)目均為一戶一臺的情況,，而北京、天津,、河南以及河北部分城市有一戶兩臺的要求,。但同樣存在有中標(biāo)之后未出貨的情況，主要集中在河南鶴壁,、山東、寧夏等地區(qū),。

工程采暖產(chǎn)品表現(xiàn)相對亮眼,，雖然全年內(nèi)銷額增長幅度縮減，但在激烈的市場競爭下逐漸獲得認(rèn)可,。在熱泵企業(yè)的推動(dòng)下,，空氣源熱泵工程采暖產(chǎn)品已經(jīng)從煤改電區(qū)域吹向了西北、東北地區(qū)以及內(nèi)蒙古省,。尤其在西北的甘肅,、寧夏,、青海、陜西省政府大力推進(jìn)以及電化新疆的提出,，工程采暖在北方地區(qū)遍地開花,。

商用采暖市場雖然沒有補(bǔ)貼的限制，但大規(guī)模集中供暖改造往往需要通過合同能源管理方式操作,，目前大部分經(jīng)銷商無法獨(dú)立承接,，而整機(jī)廠家過多地承接這類項(xiàng)目最終會(huì)導(dǎo)致資金風(fēng)險(xiǎn)較大，因此整體工程采暖項(xiàng)目反而由大機(jī)組往小機(jī)組的方向發(fā)展,。

預(yù)測：2019將迎增長

從產(chǎn)業(yè)環(huán)境來看,，2018年四部委發(fā)布擴(kuò)大清潔取暖范圍的通知，在西北地區(qū),，陜西省六市均被劃入示范期范圍內(nèi),，合計(jì)每年將獲中央直補(bǔ)18億元。甘肅省響應(yīng)中央號召同樣開始大力實(shí)施清潔取暖,，未來將有更多地區(qū)域加入到清潔取暖的建設(shè)中,。與此同時(shí)，房地產(chǎn)地方政策將由緊到松,，部分城市通過人才引進(jìn)政策放寬購房限制,。

基于這些背景，預(yù)計(jì)2019年戶式風(fēng)機(jī)與工程采暖產(chǎn)品將繼續(xù)拉動(dòng)空氣源熱泵行業(yè)增長,，全年總銷售額將達(dá)到136.9億元的規(guī)模,，同比實(shí)現(xiàn)12.1%的增長。

細(xì)分熱水產(chǎn)品中,，2019年家用熱水零售市場會(huì)進(jìn)一步滑落,，但工程市場將減緩整體下滑水平。商用熱水產(chǎn)品源于南方市場空間有限,，且北方渠道使用采暖機(jī)組制熱水更加穩(wěn)定,，二者在一定程度上將出現(xiàn)相互競爭的現(xiàn)象，因此商用熱水增幅水平將有所滑落,。

細(xì)分采暖產(chǎn)品中,，戶式水機(jī)同比會(huì)小幅縮減，戶式風(fēng)機(jī),、工程采暖產(chǎn)品將延續(xù)高增趨勢,。雖然煤改電市場規(guī)模將逐漸萎縮但戶水零售市場卻在悄然興起，并在未來三年中繼續(xù)保持較高的增長水平,。

工程采暖在2018年增幅相對減緩,，主要源于資金短缺以及政府項(xiàng)目的縮減問題，但整體鍋爐市場改造是硬性規(guī)定，為完成指標(biāo)各地項(xiàng)目也將逐漸提上日程,。2018年工程采暖增長幅度雖有所減少,，但許多熱泵企業(yè)已經(jīng)預(yù)先拿下了多地廠商供暖合約的單子，預(yù)計(jì)2019年仍有大幅拉動(dòng),。

戶式風(fēng)機(jī)產(chǎn)品符合當(dāng)前低補(bǔ)貼地區(qū)對農(nóng)村采暖改造項(xiàng)目的實(shí)際需求,，低成本優(yōu)勢很好地減輕了政府與農(nóng)民資金壓力。因此我們預(yù)計(jì)在2019年戶式風(fēng)機(jī)將繼續(xù)保持較高的增長,，突破80萬臺的規(guī)模,。但隨著北方六省煤改電項(xiàng)目的逐漸完成，戶式風(fēng)機(jī)到2021年增幅水平將有所減少,。

總體來看,，2019年將進(jìn)入品牌大換血的后煤改電時(shí)代，南方熱水渠道需著重于房產(chǎn)配套市場的推廣,，商用熱水產(chǎn)品在西南地區(qū)以及工業(yè)熱水應(yīng)用領(lǐng)域仍有想象空間,。采暖市場，戶式產(chǎn)品在零售渠道上增長強(qiáng)勁,。雖然煤改電的主戰(zhàn)場將進(jìn)一步萎縮,，但隨著汾渭平原的加入導(dǎo)致煤改六省繼續(xù)擴(kuò)散，戶式風(fēng)機(jī)產(chǎn)品發(fā)展空間相對較大,；而戶式水機(jī)在河北,、山西、山東等北方零售渠道已經(jīng)涌現(xiàn)出大量需求,。